（三）两税合并对主要行业的影响

　　两税合并对不同的行业影响是不一样的。就行业而言，根据统计，我们发现，目前食品饮料、银行、通信运营、煤炭、钢铁、石油化工、商业贸易、房地产等行业的实际税率均大幅高于25%，因此两税合并之后这些行业将受益较大。特别是银行和白酒行业上市公司，不仅大多没有税收优惠，而且由于工资成本和其他费用不能据实在税前予以扣除，导致实际税率高于目前33%的所得税税率，因此这两个行业的上市公司受惠最大。

　　造纸等行业实际税率接近25%，行业整体受益不大，且行业内已经有部分上市公司正在享受的优惠税率大大低于25%，因此，机会主要来自于行业内实际所得税税率高于25%的上市公司。

　　而电力、有色金属冶炼、交通运输、医药生物、汽车、家电、机械设备、电子元器件等行业，由于实际所得税税率低于25%，因此行业整体并不能享受到两税合并的好处。只有行业内实际所得税税率高于25%的部分上市公司才能受益，如交通运输行业中的高速公路公司、汽车行业中的商用车龙头公司等。

　　三、新企业所得税对引进外资影响

　　（一）外资企业到我国投资的主要目的

　　外国直接投资到中国，最关心的因素为基础设施、现有外资状况、工业化程度和市场容量、廉价的劳动力等，而不是优惠政策。有两个例子可以证实这一点：乌拉圭曾是世界上对外资征税最低的国家，但并没有对外资产生多大吸引力。相反，美国尽管对外资企业不实行税收优惠，但美国一直是世界上吸收外国直接投资最多的国家。因此，优惠政策在提升东道国吸引外资的竞争优势方面作用非常有限，它只不过是一个辅助性政策，而不是决定因素。

　　另一方面，新税法虽取消了许多对外资企业的优惠，但调整税收优惠政策谈不上影响外国投资者的进入。因为，旧法给予外资的税收优惠并不等于外资能够实际得到这部分优惠。跨国投资者能否真正得到资本输入国给予的税收优惠，取决于资本输出国能否实行税收饶让，如果实行税收饶让，税收优惠的好处将落入投资者手中，如果不实行税收饶让，税收优惠的好处将落入资本输出国家的政府手中。在与我国签订税收协定的80多个国家中，大多数未实行税收饶让，这意味着我国因给予外资税收优惠政策而放弃的经济利益，绝大多数并未使跨国投资者直接受益，而是送给了外国政府。有鉴于此，税收优惠政策的调整（总体而言不会改变外资进入中国的决策。

　　（二）外资企业税前扣除范围（税基）的变化的影响

　　对外资企业而言，两税合并之前适用据实扣除方式的部分费用改为限额扣除方式，如公益性捐赠仅在其年度利润总额12%以内的部分可以得到扣除，原可以据实扣除的广告费也仅在当年销售收入的15%的部分可以扣除。因此，统一税前扣除政策后，外资企业的税前扣除总额有所下降，其应纳税所得额有所提高，其实际的税收负担略有增加。外资企业不能凭借其在税前扣除方面的特别待遇而处于优势的竞争地位，必须凭借企业自身的经营与内资企业展开竞争。但统一后的税前扣除政策在一定程度上也扩大了外资企业的费用扣除范围，如原可抵扣其实际发生额